Достигнуть 50 тысяч долларов: Цель успешна
Цена биткойна продолжает торговаться ниже максимума 2023 года, что является признаком того, что инвесторы, возможно, недооценили силу сопротивления в 44 000 долларов. Несмотря на то, что цена BTC торгуется ниже 42 000 долларов, это не означает, что достижение цели в 50 000 долларов больше невозможно. На самом деле, скорее всего, произойдет обратное. Глядя на данные по деривативам на биткойны, становится ясно, что инвесторы проигнорировали снижение на 6,9 процента и остались оптимистами, но достаточно ли этого оптимизма, чтобы доказать, что будет дальнейший рост?
Хотя ликвидация длинных позиций на сумму $127 млн 11 декабря кажется значительной, эта сумма не составляет даже 1 процента открытых позиций. Однако нельзя отрицать, что ликвидация вызвала 7-процентную коррекцию менее чем за 20 минут.
Падение Биткойна было ускорено деривативами в краткосрочной перспективе
Можно сказать, что рынки деривативов сыграли важную роль в недавнем движении цен вниз, но эта оценка игнорирует тот факт, что цена Биткойна, которая упала до 40 200 долларов 11 декабря, выросла на 4,2 процента в течение следующих шести часов. По сути, влияние сильных ликвидаций уже давно исчезло, что опровергает идею о спаде, происходящем исключительно на фьючерсных рынках.
Чтобы определить тенденцию биткойн-китов и маркет-мейкеров, инвесторы должны изучить фьючерсную премию на биткойн, также известную как базовая ставка. Профессиональные трейдеры предпочитают ежемесячные контракты из-за их фиксированных ставок. На нейтральных рынках эти инструменты торгуются с премией в размере от 5 до 10 процентов, что соответствует расширенным периодам контрактов.
Данные показывают, что премия за фьючерсы на BTC практически не колебалась, несмотря на 9-процентное падение цен 11 декабря, оставаясь выше нейтрально-бычьего порога в 10 процентов. Если бы существовала значительная переподписка на короткие позиции, этот показатель должен был бы снизиться до диапазона от 5 до 10 процентов.
Инвесторам также следует проанализировать рынки опционов, чтобы понять, ослабила ли недавняя коррекция оптимизм инвесторов. Отклонение дельты в 25 процентов является важным индикатором, когда арбитражные учреждения и маркет-мейкеры взимают чрезмерные комиссии за защиту от роста или падения.
Если инвесторы ожидают снижения цены биткойнов, уровень перекоса превысит 7 процентов. В противном случае это значение составит 7 процентов в отрицательную сторону.
Как показано выше, с 5 декабря опционы на BTC имеют нейтральную тенденцию, обеспечивая сбалансированную стоимость как для опционов колл, так и для опционов пут. Хотя эта ситуация не кажется такой оптимистичной, как в предыдущие недели, когда пут-опционы торговались с 10-процентной скидкой, она, по крайней мере, показывает, что коррекция, произошедшая с 10 декабря, встретила сопротивление.
Индивидуальные инвесторы настроены оптимистично, несмотря на колебания курса Биткойна.
После рассмотрения двух наиболее подходящих индикаторов для институциональных инвестиций следует проанализировать, влияют ли на движение цены отдельные инвесторы, использующие кредитное плечо. Бессрочные контракты, также известные как обратные свопы, содержат встроенную ставку, которая пересчитывается каждые восемь часов.
Положительное соотношение указывает на повышенный спрос на кредитное плечо среди длинных позиций. Обратите внимание, что данные показывают небольшое увеличение на 0,045 процента в период с 8 по 10 декабря, что эквивалентно недельному увеличению на 0,9 процента. При таких темпах у большинства инвесторов нет причин хеджировать свои позиции.
Учитывая, что цена Биткойна с октября выросла на 52 процента, эти данные выглядят вполне здравыми. Это показывает, что кредитное плечо отдельных инвесторов не спровоцировало ралли и последующие ликвидации.
Что бы ни вызвало рост цены до 44 700 долларов, а затем падение до 41 300 долларов, в основном это произошло из-за спотового рынка. Хотя это и не означает, что дно достигнуто, это значительно снижает вероятность постепенной ликвидации из-за чрезмерного оптимизма из-за ожиданий спотовых биржевых фондов (ETF).
По сути, это хорошая новость для биткойн-быков. Деривативы показывают, что положительная динамика не теряется, несмотря на коррекцию цен.
Данная новость носит исключительно информационный характер. Это не инвестиционный совет.
