Глаза внутри юрты: данные по инфляции
Глобальные рынки в этой неделе находились на смешанном курсе в параллели с противоречивыми сигналами, полученными из данных, опубликованных в США, и заявлений членов Федеральной резервной системы, оставивших вопрос о том, когда Банк начнет снижать процентные ставки, неопределенным.
Член Совета руководителей ФРС Мишель Бауман заявила на прошлой неделе, что не спешит с снижением процентных ставок, ссылаясь на риски повышения цен, которые могут привести к возобновлению давления на цены, учитывая проделанные усилия по снижению инфляции.
Президент Нью-Йоркского ФРБ Джон Уильямс также указал на то, что Федеральный резерв вероятнее всего начнет снижать процентные ставки в конце этого года, оценивая 3 снижения ставок в 2024 году как «разумное начало».
Лидер ФРС Бостона Сьюзен Коллинз выразила уверенность в том, что было бы разумно начать политику смягчения в конце этого года, в то время как президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостиц подчеркнул свою терпеливую позицию по отношению к денежной политике.
Председатель Чикагского ФРБ Остин Гулсби заявил, что улучшения в области предложения товаров и рабочей силы в прошлом году подготовили почву для дальнейшего снижения инфляции в этом году.
Сан-Францисский ФРБ Мэри Дэйли также подтвердила готовность Федеральной резервной системы снижать процентные ставки при необходимости, отметив, что давление на инфляцию будет сохраняться.
При этом глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер отметила, что еще есть некоторая работа, которую Банку предстоит выполнить в области инфляции, и что они не могут быть уверены в продолжении падения уровня инфляции в этом году.
В то же время уже опубликован мартовский выпуск Полугодового доклада Федерального резервного банка США для Конгресса. Банк сообщил, что инфляция в США значительно замедлилась в прошлом году, но остается на высоком уровне.
Вероятность первого снижения процентных ставок Федеральной резервной системы в мае составляет 18%, а в июне 63%.
Министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что в минулом году мировой экономический рост оказался более устойчивым и сильным, чем ожидалось, в то время как инфляция снизилась, и ожидается, что она продолжит снижаться на протяжении примерно 80% экономик в этом году.
Международный валютный фонд (МВФ) заявил, что ожидания промежуточного срока для роста остаются слабыми, и что для возрождения торговли, максимизации потенциала искусственного интеллекта, преодоления долговой ямы и борьбы с изменениями климата необходимо сотрудничество.
Международное рейтинговое агентство Standard&Poor’s (S&P) отметило, что американская экономика продолжает показывать лучшую производительность по сравнению с аналогичными странами, несмотря на резкий рост процентных ставок, и что она является единственной крупной развитой экономикой, где в 2023 году происходит рост.
Кроме того, Moody’s сообщило, что прогнозирует снижение темпов экономического роста G20 с 2,9% в прошлом году до 2,4% в 2024 году. Moody’s также снизило долгосрочный рейтинг кредитоспособности New York Community Bank с «Ba2» до «B3» и оставило его под наблюдением для дальнейшего снижения.
На глобальных рынках также тщательно отслеживались события на Ближнем Востоке, в то время как внимание привлекла волатильность цен на нефть. Продолжающееся геополитическое напряжение в Красном море и информация о том, что ОПЕК+ продлит срок сокращения добычи, продолжает поддерживать рост цен на нефть.
В связи с этим цена барреля нефти марки Brent завершила неделю с ростом на 2,8% и составила 83,2 доллара. Цена унции золота также поднялась на 2,3% до 2084 доллара на этой неделе.
После макроэкономических данных, указывающих на относительное замедление инфляционного давления, десятилетние казначейские облигации США завершили неделю с падением на 73 базисных пункта и составили 4,1860.
На рынке криптовалют биткойн тестировал отметку в 64 тысячи долларов, достигнув самого высокого уровня с ноября 2021 года. Этот рост был спровоцирован новостями о покупке компанией MicroStrategy биткойнов на сумму 155 миллионов долларов.
Нью-Йоркская фондовая биржа шла по смешанному курсу
На этой неделе в США, в связи с противоречивыми сигналами, полученными из данных, опубликованных на прошлой неделе, в Нью-Йоркской бирже наблюдался смешанный курс. Несмотря на недостаточное сокращение ожидаемое рынком роста ВВП, сигналы о сильной потребительской активности оказали влияние на направление Нью-Йоркской биржи.
Продажи новых домов в США в январе выросли на 1,5% до 661 тысяч, однако этот рост оказался ниже ожиданий рынка. Вчера доходность 10-летних облигаций США выросла на 2 базисных пункта до 4,28%, а сегодня она продолжает торговаться чуть ниже уровня закрытия.
В стране заказы на прочные товары в январе сократились на 6,1% по сравнению с предыдущим месяцем, составившим месяца, и продемонстрировали самое крупное сокращение с апреля 2020 года.
Индекс доверия потребителя Конференции борд (CB) в феврале снизился на 4,2 пункта до 106,7, что является первым снижением за 4 месяца. Эксперты также сообщили, что национальный индекс цен на жилье S&P Case-Shiller рос на 0,2% в декабре прошлого года в сравнении с предыдущим месяцем.
Американская экономика в четвертом квартале 2023 года выросла на 3,2%, что оказалось ниже ожиданий. В связанных с этим данных об изменении инфляции, ядро ПИ потребительских расходов в январе выросло на 0,4% в месяц и на 2,8% в годовом исчислении.
Аналитики отметили, что данные, указывающие на дальнейшее замедление инфляции, поддерживают ожидания конца первой половины года Федеральной резервной системой в отношении возможного снижения процентных ставок.
Специалисты обратили внимание на превышение числа заявок на пособие по безработице, которые составили 215 тысяч, и считают, что это указывает на ослабление рынка труда.
Индекс доверия потребителя университета Мичигана был пересмотрен вниз до 76,9 пункта в феврале. Сектор обрабатывающей промышленности в США со значением PMI 47,8 уступил ожиданиям рынка.
С другой стороны, PMI в производственном секторе в феврале увеличился на 1,5 пункта до 52,2 пункта, что оказалось выше ожиданий, указывая на самое быстрое восстановление в секторе производства США после июля 2022 года.
Гугл анонсировал запуск нового партнерства с французским конкурентом Mistral AI компании OpenAI. Федеральная Торговая Комиссия США подала иск о блокировании сделки супермаркетной сети Крогер с его конкурентом Альбертсонс за 24,6 миллиардов долларов, утверждая, что та вызовет повышение цен на продукты. Компания Sony Interactive Entertainment объявила о намерении сократить 900 сотрудников по всему миру, что составляет 8% общего числа сотрудников.
С учетом этих событий Nasdaq на бирже Нью-Йорка показал рост на 1,77%, S&P 500 — на 0,93%, а индекс Dow Jones закрыл неделю со снижением на 0,14%.
На следующей неделе во вторник будет следить за продажами фабричных заказов, а в среду — отчетом о занятости ADP, оптовыми запасами, докладом Федерального Резерва Bej Book. В четверг станет доступен отчет о внешней торговле, ежедневные данные о пособиях по безработице и в пятницу будут опубликованы данные о вненефтяной занятости, которые не следует упускать из вида.
Европейские биржи
Также в этой неделе в европейских странах сохранялось смешанное направление на развитие рынков из-за неопределенности в связи с моментом начала сокращения процентных ставок Европейским центральным банком (ECB) и Банком Англии (BoE).
Председатель ЕЦБ Кристин Лагард на заседании Общего собрания Европейского Парламента сделала заявление, что относительно дальнейшего снижения инфляции они ожидают продолжения текущего тренда снижения.
Хотя индикаторы инфляции в Японии превышают ожидания, заявление председателя Центрального банка Японии Кадзуо Уэда о том, что они пока не готовы прогнозировать устойчивый и стабильный уровень инфляции, привело к отсрочке ожиданий относительно прекращения негативной политики по процентным ставкам.
Так, индекс потребительских цен в Японии в январе вырос на 2,2%, а базовый индекс потребительских цен увеличился на 2%.
В Японии объемы промышленного производства в январе снизились на 7,5% по сравнению с предыдущим месяцем.
Среди других событий в Европе более 30 СМИ подали в суд против Google, обвинив его в злоупотреблении доминирующим положением на рынке рекламных технологий и требуя 2,1 миллиарда евро компенсации.
Индекс потребительских цен в зоне евро в феврале составил 2,6% в годовом исчислении.Оценки рынка показывали, что в феврале годовая инфляция в зоне евро составит 2,5%.
В Германии р
